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          ETF“中考”放榜!首尾業績相差超60個百分點,煤炭主題奪冠,這一主題爆冷墊底

            截至6月30日收盤,ETF上半年度的業績收官。今年以來,國泰中證煤炭ETF以31.12%的漲幅奪冠,一只虛擬現實主題ETF則以29.70%的跌幅排名墊底,首尾業績差超過60個百分點。

            具體來看,能源主題ETF和商品型ETF霸榜前十,近期頗受市場關注的旅游主題ETF也有不俗表現。虛擬現實、人工智能、云計算等前沿領域的主題ETF的業績卻吊了車尾,動漫游戲主題ETF的表現也乏善可陳。

            由于今年上半年權益市場較為震蕩,新一年的股市風格長期無法明朗,作為賽道配置工具的ETF在發行端也受到冷遇。業內人士告訴券商中國記者,近期市場再度活躍,個別板塊反彈明顯,ETF正在重回投資者的視線。此外,ETF互聯互通落地也有助于增強這類產品的流動性,提升我國ETF市場的豐富程度。

            ETF“中考”放榜,煤炭主題拔得頭籌

            截至6月30日,ETF“中考”放榜完畢,上半年的業績前三名分別是:國泰中證煤炭ETF、華夏飼料豆粕期貨ETF和匯添富中證能源ETF,三只產品今年上半年分別收漲31.12%、25.89%和25.75%。

            勇奪第一的國泰中證煤炭ETF成立于2020年初,由基金經理徐成城管理,跟蹤中證煤炭指數,最新規模為49.61億元,成立以來的總回報為158.47%。這只ETF自成立以來的業績表現均顯著跑贏同類產品,最近一年、最近兩年的業績表現都在ETF中奪冠。

            國泰中證煤炭ETF自發行以來一直保持著較高的權益倉位,2020年一季度末的權益倉位即達到93.95%。此后倉位不斷提高,今年一季度末的權益倉位為99.44%。就行業配置來看,采礦業占比高達73.81%;其次是制造業,占比為14.62%。

            持股方面,這只ETF的重倉持股包括中國神華、陜西煤業、兗礦能源、美錦能源、永泰能源等,絕大部分都屬于能源行業。

            第二名則是華夏飼料豆粕期貨ETF,該產品屬于較為小眾的另類投資基金,成立于2019年9月,由榮膺管理,最新規模為2.73億元。這只ETF在最近一年里的阿爾法和夏普比率均跑贏了同類型的商品ETF,但相對應地,產品的年化波動率也較高,呈現出高風險高收益的特征。

            第三名是匯添富中證能源ETF,跟蹤的是中證能源指數,由知名基金經理過蓓蓓管理,成立于2013年,目前規模為3.43億元。行業配置方面,該指數基金采礦業的占比高達79.73%,重倉股包括中國神華、陜西煤業、中國石化、中國石油、廣匯能源等。

            除此以外,上半年漲幅進入前十的ETF多為能源主題和旅游主題。能源主題作為上半年的權益主線之一,保持了良好的上升勢頭。旅游主線則受近期疫情修復的利好,反彈幅度較大。

            冰火兩重天。

            上半年收益墊底的是一只虛擬現實主題ETF,跟蹤了中證虛擬現實主題指數,今年以來的累計跌幅為29.70%。這只產品成立于2021年7月,至今尚不足一年,重倉持股包括京東方A、立訊精密、韋爾股份等。

            收益倒數第二的是華北某公募的國證消費電子主題ETF,收跌28.44%。值得注意的是,這只產品也重倉了立訊精密、京東方A、韋爾股份等個股,與虛擬現實主題ETF的重倉股頗為相近。

            收益倒數第三的是華東某公募的人工智能產業ETF,收跌26.14%。人工智能、云計算、5G通信等前沿主題的ETF上半年總體表現不佳,動漫游戲ETF的表現也乏善可陳。

            發行情況或由低點回暖

            回顧最近五年,ETF的發行熱度呈顯著攀升之勢。第一個ETF的發行小高潮自2019年下半年開始,持續了一年左右;自2020年末開始,ETF迎來了產品在國內發行史上的高峰,2021年6月,ETF的月度發行數量一度飆升至36只。然而,進入2022年后,ETF在平均發行規模和發行數量上都較此前遜色不少。

            圖片

          來源:Wind

            上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平博士表示,今年以來,由于市場震蕩較為劇烈,新一年的股市風格長期不明朗,作為板塊配置的工具,ETF的需求較去年大幅減少。無論從ETF的發行數量還是單只ETF的發行規模,相較去年的行情,都有較大程度的下滑,僅商品ETF發行數量和規模較去年同期增加,而跨境ETF發行數量與去年同期持平,但發行規模遠不及去年同期。

            券商中國記者注意到,今年新發ETF的主題布局仍較為分散。1-2月,港股ETF受到較多關注,其中匯添富中證滬港深張江自主創新50ETF的發行規模超過了10億元;進入4月,電力主題ETF成為機構重點發行的對象,其中,嘉實國證綠色電力ETF的發行規模再度超過10億元,這在當時的市場環境下,已屬于相當不錯的成績。進入5、6月份,市場開始回暖,多只ETF的發行規模重回10億元大關。

            早在今年2月,滬上某中型公募的產品部負責人就向券商中國記者表示,2022年A股市場開局不利,公募基金發行遇冷,新發規模和新發數量雙底,使得各家公司管理層不得不改變此前過于樂觀的預期,重新審視和評估未來產品布局策略。當時,她認為,像ETF這類細分主題和行業的產品,在新基中的發行占比或有一定程度的下降。

            孫桂平告訴券商中國記者,隨著市場風格調整,近期,A股各個板塊的活躍度有了顯著提升,基于板塊的行情較為火熱,相關概念也為投資者密切關注?!坝捎诙径瘸砷L風格有比較明顯的‘V’型反轉,主動權益的基金經理們在這段時間可能有一些調倉,當下的布局或較一季報披露的情況有較大的調整。對于投資者來說,由于眼下的成長板塊特征突出,個別行業主題ETF反彈明顯,投資ETF或是較為直接的選擇?!?/p>

            “當然,今年上半年ETF的發展也不乏亮點?!睂O桂平補充道。他表示,以ETF互聯互通落地為例,該機制將增加兩地市場可交易的資產品種,豐富投資者的ETF投資范圍,為兩地市場帶來增量資金,增強ETF產品的流動性,對ETF發行市場產生正面影響?!拔磥?,國內市場將發行更多受外資青睞的資產構成的ETF產品,進一步提升我國ETF市場的豐富程度?!?/p>

            在他看來,ETF納入互聯互通,預示著我國基金業將走向更加國際化和多元化發展的道路,引導更多海外資金配置中國資本市場,同時實現中國資金的海外配置,通過資本市場的雙向開放,實現基金業高質量發展。

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